Cortesía Bolsa de Valores de Panamá
Empresa General de Inversiones y Grupo Financiero BG son los líderes en la Bolsa de Valores de Panamá.
Empresa General de Inversiones (EGI) y Grupo Financiero BG son los líderes indiscutibles de las compañías que califican como conglomerados y que están registrados en la Bolsa de Valores de Panamá (BVP), ya sea con renta fija o variable.
Así lo revelan los informes anuales 2013 de 13 grupos que están disponibles en la BVP y que Capital Financiero ha tomado para presentar este Informe Especial.
El liderazgo de EGI y de Grupo Financiero BG es en activos, patrimonio y utilidades, pero hay que tomar en cuenta que estas dos empresas tenedoras están relacionadas entre sí.
EGI tiene como principales subsidiarias a Grupo Financiero BG, y subsidiarias, con un 60,28%, y controla el 100% de Empresa General de Petróleos y sus respectivas subsidiarias, y el 100% de Empresa General de Capital y subsidiarias.
Por su parte, Grupo Financiero BG, constituido en enero de 2007, es la empresa tenedora del 100% de las acciones de Banco General y subsidiarias, el principal banco de capital privado de Panamá.
˂b˃EGI˂/b˃
El informe de resultados de EGI indica que la utilidad neta de este conglomerado registró un crecimiento de 5,85%, al pasar de US$298,89 millones en el ejercicio fiscal 2012 a $316,39 millones en 2013.
A su vez, el patrimonio de los accionistas aumentó 6,45%, desde US$1.834,68 millones a US$1.952,93 millones.
El reporte 2013 firmado por Raúl Alemán Zubieta, como representante legal de EGI, revela que en este periodo “la compañía incrementó su patrimonio (accionistas mayoritarios) en US$77,64 millones (6,6%) de US$1.176,98 millones a US$1.254,62 millones”.
Respecto al entorno financiero actual, los directivos de EGI expresan que la compañía “muestra un sólido balance con una saludable capitalización (de 15,92% a total de activos) y altos niveles de liquidez (37,14%) y calidad crediticia”.
Y sobre la eficiencia operativa de la compañía, el informe anual indica que “medida en término del total de gastos generales y administrativos como porcentaje del ingreso neto de intereses y otros ingresos, resultó al 31 de diciembre de 2013 en 39,47% comparado con 38,91% en el mismo periodo de 2012”.
Respecto al negocio de Empresa General de Petróleos, las ventas de derivados de combustible aumentaron 19,77% pasando de US$107,47 millones en 2012 a US$128,71 millones en 2013.
“Estos incrementos se lograron principalmente debido a un aumento de 7,1% en el volumen de ventas de derivados de petróleos versus el año anterior, combinado con un aumento de 20,7% en el margen por galón, ocasionado por variabilidad en los precios internacionales y mejorías en los márgenes de importación”.
Empresa General de Petróleos, con la subsidiaria Petróleos Delta, distribuye derivados del petróleo al detal en Panamá y en Costa Rica. La operación en el vecino país, con 31 estaciones, nace de la adquisición Shell Costa Rica en diciembre de 2010. Y en Panamá la empresa opera 179 estaciones.
Al cierre de 2013 esta subsidiaria de EGI contaba con activos totales por US$202,34 millones, patrimonio de US$78,99 millones y una utilidad neta de US$23,40 millones.
Por su parte, las ventas de envases plásticos de Empresa General de Capitales, a través de su subsidiaria Plastiglas Holding Co y subsidiarias, disminuyeron 50,37%, de US$8,28 millones para el período terminado al 31 de diciembre de 2012 a US$4,11 millones en 2013.
Esa caída “es producto de que las ventas en dólares a diciembre 2013 bajaron 16,6% por una alta variabilidad en el precio de la materia prima y un menor volumen de unidades vendidas del 11,3% comparado con el mismo período en 2012”.
Mientras que Empresa General de Capitales es la compañía que recoge las inversiones en las industrias de plásticos, telecomunicaciones y energía. Sus principales subsidiarias son Plastiglas Holding, IGP Trading Corp, además de una participación minoritaria en Telecarrier International y en Panama Power Holdings.
Al cierre del 2013 está subsidiaria de EGI contaba con activos totales por US$157,39 millones, un patrimonio de US$113,91 millones y una utilidad neta de US$14,96 millones.
˂b˃Grupo Financiero BG˂/b˃
Entre tanto, el reporte 2013 de Grupo Financiero BG, tenedora del 100% de las acciones de Banco General (BG), señala que la entidad bancaria opera 63 sucursales en Panamá y además tiene oficinas de representación en México, Colombia, Guatemala, El Salvador y siete sucursales en Costa Rica con la subsidiaria Banco General (Costa Rica).
Grupo Financiero BG incrementó en 2013 su utilidad en 3,77% en comparación con el resultado logrado en 2012 al aumentar de US$267,70 millones a US$277,78 millones. Mientras que el patrimonio de los accionistas lo hizo en 5,97% al fijarse al 31 de diciembre de 2013 en US$1.727,12 millones, respecto a igual fecha de 2012 (US$1.629,86 millones).
El informe 2013, también firmado por Alemán, señala que el incremento en la utilidad se obtuvo por el crecimiento de los activos productivos (11,94%), un aumento de 35,71% en otros ingresos, un aumento en honorarios y otras comisiones de 13,63% por alza en los volúmenes de los diversos negocios del banco, y un aumento de 7,09% en ingreso neto por intereses y comisiones.
Añade que la eficiencia operativa del grupo pasó de 36,04% al 31 de diciembre de 2012 a 37,05% durante el mismo periodo en 2013.
La administración considera que “los gastos e inversiones que han estado llevando a cabo tendrán efectos positivos en el manejo de sus operaciones en el futuro y mejorarán los niveles de eficiencia por encima de los niveles actuales, los cuales son considerados muy adecuados bajo estándares bancarios universales”.
El informe resalta que en el actual entorno financiero el Grupo Financiero BG “muestra un sólido balance con una saludable capitalización de 14,35% al total de activos y de 19,47% en los activos ponderados por riesgo (por encima del 8% mínimo requerido por la regulación bancaria del país)”.
De acuerdo con los estados financieros de Banco General y subsidiarias, al 31 de diciembre de 2013 cerró con activos totales por US$11.815,68 millones, un patrimonio de US$1.401,09 millones y una utilidad neta de US$272,57 millones.
˂b˃BG Group Corp˂/b˃
Por su parte, BG Group Corporation, constituida en abril de 1993, es la empresa tenedora del 100% de las acciones emitidas y en circulación de Global Bank Corporation y Propiedades Locales.
A su vez, Global Bank Corporation tiene las siguientes subsidiarias: Factor Global, Global Financial Funds Corporation, Global Capital Corporation, Global Capital Investment Corporation, Global Valores, Global Bank Overseas, Aseguradora Global, Durale Holdings e Inmobiliaria Arga.
Hay que tener en cuenta que el cierre fiscal de este grupo es el 30 de junio. El reporte 2013 indica que al 30 de junio de 2013 el banco mantenía US$308,96 millones en depósitos pignorados de clientes, por lo cual los niveles de activos líquidos ascendían a 27,53% sobre los depósitos netos por US$2.324,8 millones.
Y sobre los recursos de capital, el reporte anual 2013 de GB Group Corp. indica que los mismos se fijaron en US401,2 millones al 30 de junio, un 17,7% más si se compara con igual mes de 2012. El capital pagado del grupo asciende a US$79,4 millones, lo que responde por el 19,79% del patrimonio total.
Respecto a los gastos generales y administrativos del conglomerado, se ubicaron en US$71,96 millones, superior en 12,93% en comparación con el mismo período de 2012.
“La eficiencia operativa tiene una mejora significativa al situarse en 44,43% al 30 de junio de 2013, porcentaje inferior al 47,46% reportado en junio 2012”, indica el informe rubricado por el representante legal, Jorge Vallarino S.
El informe 2013 de GB Group Corp. calificó como “muy positivo” el resultado logrado y sobre las perspectivas señala que “mantienen los programas de inversiones en tecnología, adecuación de procesos de capacitación de los colaboradores, con miras a mejorar la productividad, la calidad y los tiempos de respuesta al cliente”.
El grupo mantiene sus expectativas de crecimiento para este nuevo período fiscal, proyectando y cuidando tanto calidad como rentabilidad en su operación.
La utilidad neta del grupo aumentó en 2013 un 42,24% al pasar de US$50,43 millones a US$71,73 millones.
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